بصفتي متداولا مؤسسيا ، تعلمت ألا أقترض الكثير من الرافعة المالية من البورصة التي كنت أتداول فيها ، وأن أكون على صواب في كثير من الأحيان أكثر مما كنت مخطئا.

من النادر أن تتاح للشخص فرصة تجربة الأسواق المالية من خلال عدسة كل من صانع السوق المؤسسي الذي يقوم بإنزال مئات الملايين من الدولارات في صفقات الكتلة.

ومع ذلك ، فقد كنت في مجال تداول العملات المشفرة منذ عام 2017 عندما كنت طالبا جديدا في الكلية. لقد لعبت من خلال فقاعة ICO ، عندما قمت بتداول العملات البديلة بدلا من الدراسة للنهائيات. لقد مررت بصيف التمويل اللامركزي (DeFi) في عام 2020 خلال Covid-19 ، عندما بدأت التعرف لأول مرة على مجمعات السيولة. لقد واجهت الصعود الوفير لعام 2021 أثناء حصولي على أول تدريب لي على الجانب المؤسسي للتداول ، ومررت بانهيار FTX.

لقد تعلمت العديد من الأشياء من هذه السنوات القليلة ، ولكن إليك بعض النقاط الرئيسية التي مررت بها بعد التداول كمتداول تجزئة ومؤسسي.

تتطلب المؤسسات المزيد من المكاسب – ويمكنها انتظارها

بصفتي تاجر تجزئة ، غالبا ما وجدت منجذبا إلى أصول رأس المال الصغير ، وأطارد تلك المكاسب المراوغة بمقدار 100 ضعف. كانت الاستراتيجية واضحة: قم بالعديد من الرهانات الصغيرة ، على أمل أن تعوض بعض المكاسب المهمة الخسائر الحتمية. تضمن هذا النهج المراقبة المستمرة ل DEX Screener وغرف الدردشة Telegram و Discord ووسائل التواصل الاجتماعي الأخرى. كان انتباهي مركزا بنسبة 100٪ على إيجاد الفرص التالية ، لأن العثور عليها أولا كان أكثر أهمية من أن تكون صحيحا بنسبة 100٪.

غير أن المنظور المؤسسي مختلف كثيرا. عندما تتعامل مع رأس مال كبير ، يتحول التركيز إلى مراكز أكثر بحثا وتركيزا على أطر زمنية أطول. نظرنا في مجموعات البيانات المعقدة وسيولة السوق الإجمالية. كان العائد بنسبة 10٪ على مركز بقيمة مليون دولار أكثر جدوى وتأثيرا من السعي للحصول على عائد 100 ضعف على رهان صغير قائم على المضاربة – خاصة من منظور إدارة المخاطر. لم نتمكن من عمل 100 رهان بقيمة مليون دولار لكل منها ونأمل أن يؤدي أكثر من رهان إلى عائد 100x.

لم نتجاوز رافعة مالية 5 أضعاف

عندما قمت بالتداول كفرد باستخدام أموالي الشخصية ، استخدمت العقود الآجلة الدائمة (perps) لأنها كانت متاحة. بدا تداول الخيارات بعيد المنال بدون رأس مال كبير.

من خلال العمل كمتداول مؤسسي ، كانت الخيارات – وليس perps – في قلب استراتيجية التداول الخاصة بي. وشمل ذلك توفير السيولة وتسعير الأدوات المعقدة وإدارة محفظة مخاطر متنوعة. أصبحت العقود الآجلة الدائمة أدوات للتحوط أو مكونات لاستراتيجيات أوسع مثل التداول الأساسي بدلا من أدوات المضاربة بالرافعة المالية.

عندما استخدمنا perps ، لا أعتقد أننا تجاوزنا الرافعة المالية 5x. بعد كل شيء ، إذا كنت تريد مركزا بقيمة 100 مليون دولار ، فيمكنك اختيار الرافعة المالية مليون دولار ، أو يمكنك فقط طرح 100 مليون دولار بنفسك ، وستكون النتيجة النهائية هي نفسها – لكنك لست مجبرا على تحمل نفس المخاطرة عند استخدام رأس المال الخاص بك.

أقرا أيضا:PIP Labs تؤمن 80 مليون دولار لبروتوكول القصة ، والتقييم يصل إلى 2.25 مليار دولار

بيئة السوق مهمة

على جانب البيع بالتجزئة ، كان الشيء الذي كنت على دراية به في عامي 2021 و 2022 على وجه التحديد هو كيف تغيرت الروايات وأصبحت الأنظمة واضحة. في أوقات معينة ، كان من الواضح أن رأس المال قد تدفق إلى إيثر

سوف يتفوق في الأداء ، ثم تتفوق العملات المعدنية في نظامها البيئي ، ثم تتدفق الأرباح وتعود إلى العملات الرئيسية – ثم تتكرر الدورة. إذا كنت تعرف أين يتدفق رأس المال ، وكيف تم وضع السوق ، وما هو النظام / السرد الحالي ، يمكنك بشكل أساسي التقدم على رأس المال ووضع نفسك في المقدمة.

على الجانب المؤسسي ، كان علينا أن نكون أكثر إدراكا هو بيئة السوق الأوسع. هل كنا في نظام ارتدادي لئيم أم نظام يتبع الاتجاه؟ هل كان المشهد التنظيمي يبدو أكثر ملاءمة للأصول الرقمية أم أقل ملاءمة؟ لم أفكر أبدا ، “هل ستعمل طبقة معينة -1 بشكل جيد هذا الأسبوع؟ وإذا حدث ذلك ، فكيف سيكون أداء رموز نظامها البيئي؟

لم نتداول الشموع أو أنماط الرسوم البيانية

على الجانب المؤسسي ، لم نتداول بناء على الشموع أو أنماط الرسوم البيانية. طوال الوقت الذي يقضيه بعض الناس في الهوس بهم ، عادة ما يرقى إلى التكهنات القائمة على التعرف على الأنماط على المدى القصير.

أن أصبح متداولا مؤسسيا غير الطريقة التي أتعامل بها مع كل صفقة ، كبيرة كانت أم صغيرة. أولئك الذين يجعلونها كبيرة هم الذين يمكنهم التفكير بسرعة ، والتصرف وفقا لذلك ، وإدارة المخاطر بشكل مناسب.